A股今天让全球刮目相看券商股功不可没!罗杰斯桥水等纷纷唱多A股

 

 

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  A股上演大反攻,全球普跌,A股飘红!可谓你跌你的,我涨我的!

  昨夜美股全线大跌,引发全球股市恐慌。早间亚太股市悉数大幅低开,A股市场也不例外,沪深两市跌开逾2%。不过,午后在券商、银行、保险等三大金融板块强势反弹下,沪指强势飘红,收复2600点大关,成为亚太股市中一点红。港股尾盘也出现拉升,截至收盘,恒指跌幅缩窄至1.01%

  面对大A全球大跌我独涨的气魄,中国平安以66.66元收盘,给A股打CALL

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  数据显示,亚太股市全线下挫,日经225大跌近4%;韩国综合指数跌1.63%,创两年新低;孟买SENSEX301%;台湾加权指数跌幅超过2%

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  截至券商中国发稿,欧股在美股重挫下,也迎来普跌,欧洲STOXX 600指数盘初跌幅扩大至1%,科技股指数跌1.5%20173月以来新低。

  美银美林量化分析团队的最新研报指出,19个熊市指标中美股已经被触发了14个。目前市场最大的悬念在于,美股与A股之间,能否形成跷跷板效应,静候美股跌出A股机会?

  国际知名投资人吉姆·罗杰斯曾公开表示,我持有中国的股票,已经不再持有美国的股票了。

  桥水联席首席投资官Bob Prince认为,随着欧美经济周期接近尾声,投资者应考虑转向东方。五年之内,以中国为首的新兴亚洲经济集团经济规模增量将与日本经济相当;十年之内,增量规模可匹敌欧洲经济。

  有市场人士评价道,今天A股走势至少提振了市场的信心,以往A股只能和美股共患难,不能同富贵,这次低开高走并收涨,心底层面至少得到提振。

  全球普跌,A股强势翻红

  昨夜美股全线大跌,引发全球股市恐慌。早间亚太股市悉数大幅低开,A股市场也不例外,沪深两市跌开逾2%。不过,午后在券商、银行、保险等三大金融板块强势反弹下,沪指强势飘红,收复2600点大关。

  截至收盘,沪指涨0.02%,报收2603点;深成指跌0.21%,报收7529点;创业板跌0.82%,报收1273点。

  板块方面,券商、房地产、黄金、保险、银行等板块涨幅靠前。个股方面,一汽夏利、哈投股份、启明信息、金贵银业、一汽富维、国海证券、太平洋、中原证券等近50只股票涨停。

  此前表现较好的酿酒板块继续大幅下挫,板块跌幅接近3%,泸州老窖、古井贡酒、兰州黄河、百润股份等跌幅超过3%,贵州茅台、老白干酒、洋河股份、口子窖、五粮液、水井坊等多股跌幅超过2%

  今日还有一个有意思的现象:在A股强势反弹下,北向资金一直保持净流出态势,与美股重挫带来的恐慌情绪一致。即使下午大盘强势拉升时,资金也是在不断流出。

  在A股强势反弹下,港股尾盘也出现拉升,截至收盘,恒指跌幅缩窄至1.01%

  纵观全球股市,一片下跌态势。亚太股市全线下挫,日经225大跌近4%;韩国综合指数跌1.63%;孟买SENSEX301%;恒指跌幅接近2%;台湾加权指数跌幅超过2%。欧洲STOXX 600指数盘初跌幅扩大至1%

  券商指数5天大涨超20%

  今日,券商股依然担任A股主角。早盘,券商指数同大盘一起大幅低开,低开超3%,但这并未影响券商股的反攻。早间券商指数由低开逾3%,拉升至涨逾2%;临近尾盘,券商股再次发动进攻,截至收盘券商指数收涨3.91%

  板块内39只券商股(包含券商影子股)全部飘红,哈投股份、国海证券、中原证券、太平洋、西南证券、南京证券、华安证券、天风证券等8个涨停,第一创业、华鑫股份涨逾9%,国元证券、国投资本、中信建投、长江证券、东吴证券、长江证券、东北证券、中国银河、浙商证券等20多股涨幅超过6%

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  在券商板块暴动下,两只证券类分级基金再度涨停,分别是券商B(150201)和证券B(502012);证券股B(150302)和证券B(150224)涨逾7%

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  整体来看,券商指数在5个交易内,涨幅超过20%

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  值得注意的,券商板块一直都被市场当做行情发起的先行指标。具体来看,券商指数6次涨停分别发生在2014年年末、2015年股灾期间和2016年三月份。剔除股灾时期的特殊市场行情,2014年年末和2016年三月份均迎来了一波上涨行情甚至一轮牛市行情。

  利空逐渐消除,利好陆续到来

  1股权质押问题正得以解决

  此前,股权质押成为A股市场一大利空,特别是在A股持续回调下,股权质押成为一把达摩克利斯之剑,威胁市场健康发展,也导致上市公司面临较大的现金流压力,尤其是中小型民营企业大股东们面临退出的风险。

  近期,深圳国资委、海淀区国资委等纷纷出手支援,一行两会出台的鼓励保险等长线资金对存在股权质押困局的企业进行财务性或战略性投资措施,放宽企业并购重组资金补充现金流的比例。

  更为罕见的是,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤19日回应当前经济金融热点问题时,也提到了做好股权质押融资业务风险管理以及纾解股权质押困难。刘鹤表示,促进股市健康发展,一定要有针对性地推出新的改革举措。

  海通策略表示,当前3485只股权质押标的(全部A3554),高达4.3万亿的质押规模,特别是民营企业、TMT、医药等质押占比较高,将起到非常积极的作用,纾解股权质押困局和改善企业现金流。

  2并购重组松绑将为A股注入活力

  近期并购重组多项规则松绑,不仅上述政策修改,让企业重新上市时间缩短,还不设任何额外门槛,鼓励中概股参与A股并购重组,新增十个行业可以享受快速审核通道,放松并购重组融资用途,鼓励私募股权基金参与上市公司并购重组。

  20日晚间,证监会新闻发言人常德鹏就IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易相关政策答记者问,常德鹏指出,证监会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。

  申万宏源表示,目前的资本市场环境下,并购重组制度端的适度放松将有助于激发并购重组市场活力,促进我国经济结构转型升级,提升资本市场服务实体经济能力。并购配融恢复补流和还债功能,上市公司并购方案选择或有更多空间。

  海通策略也表示,此次调整将相关期限进行了统一,有助于因流动性等相关原因陷入困境的企业接受优质企业参与上市公司并购重组,有助于提升市场活跃度。

  3、上市公司将获内生增长

  2018921日,财政部、国家税务总局、科技部发布《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》,规定在201811日至20201231日期间,再按照实际发生额的75%在税前加计扣除;形成无形资产的,在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。税前扣除比例从50%提升至75%

  海通策略表示,由于社保划归税务局征收,投资者较为担忧企业所欠社保可能会被追缴,影响盈利预期。而人社部表态:不再追缴企业2019年以前社保欠费,有效缓解这种担忧。其次,研发支出抵扣范围扩大和时间延长,将使得所有具有研发支出的上市公司利润增厚1.6%,其中增厚军工、通信、计算机、机械等先进制造业利润3%-7%不等。最后考虑后续可能推进的增值税三并二,采掘、化工以及通信等制造业将获得较大业绩厚增。

  4A股市场底估值获认可

  机会总是跌出来的,A股市场经过前期大幅调整,估值水平已经处于历史的中低位置。以上证指数触及2536点低位计算,全部A股市净率为1.53倍,低于历史重要底部20056月上证指数998点、2008121664点、20131849点时市净率水平。

  此外,跌破净资产股票家数超过400家,在全部A股数量占比为11.92%,而历史上重要底部破净公司家数在180家到220家之间。

  更重要的是,A股市场底估值已成为市场公认的事实。刘鹤在回应当前经济金融热点问题时表示:

  最近我高度关注国际投资机构对中国股市的评估和国内专业机构的市场分析。大家比较一致的看法是,从全球资产配置来看,中国正在成为最有投资价值的市场,泡沫已经大大缩小,上市公司质量正在改善,估值处于历史低位,所以很多机构建议对中国股市给予高度关注,认为中国股市已经具有较高投资价值。对这些评估,相信投资者会做出理性判断。可以说,股市的调整和出清,正为股市长期健康发展创造出好的投资机会。

  5、美股A股或将形成跷跷板效应

  昨日,美股再遭血洗,道指大跌608点,创3个月来新低;纳指大跌4.43%,创20118月以来最大单日跌幅。而就在两周前,1010日,美股刚遭重挫。道指大跌超800点,标普跳水3.27%,创201611月来最长连跌。

  美股三大指数全面击穿60周线,美股熊市来了的声音逐渐多了起来。美银美林量化分析团队的最新研报指出,19个熊市指标中美股已经被触发了14个。目前市场最大的悬念在于:A股在多大程度上会受到美股见顶的影响?没有跟涨过的A股,是不是会继续跟跌?还是会出现所谓的跷跷板效应,静候美股跌出A股机会?

  国际知名投资人吉姆·罗杰斯曾公开表示,我持有中国的股票,已经不再持有美国的股票了。美国股票虽然处在历史新高,但是中国股市一直处在一个比较低迷的状况。

  桥水联席首席投资官Bob Prince认为,美联储推进货币政策正常化进程已开始对经济活动构成冲击,并令金融市场承压,美国经济面临繁荣减速的局面。随着欧美经济周期接近尾声,投资者应考虑转向东方。五年之内,以中国为首的新兴亚洲经济集团经济规模增量将与日本经济相当;十年之内,增量规模可匹敌欧洲经济。

  在这样的大背景下,外资私募近来却是颇为看好中国市场,积极在华发行私募基金。桥水自然也不甘人后。中国证券投资基金业协会备案信息显示,109日,桥水成立首只境内私募基金——桥水全天候中国私募投资基金一号,并于1017日完成备案。

(文章来源:券商中国)

 

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